“乾元一号”2010年第1期股权投资类人民币理财产品2012年第一季度运作公告

尊敬的客户：

您好！

感谢您购买我行发行的“乾元一号”2010年第1期股权投资类人民币理财产品（产品编号：优先级SH042010004007Y01、次级SH042010005007Y01，以下统称为“本产品”），本产品于2010年6月18日成立，按照产品说明书有关约定，根据本产品受托人江西国际信托股份有限公司向我行出具的受托人季度管理报告，现将本理财产品投资的环保股权投资公司（以下简称“公司”）截至2012年3月31日投资运作情况公告如下：

一、    运营情况

（一）基本情况

环保股权投资公司的组织形式为公司制，除本理财产品外，上海城投、上海电气、上海城建和上海建工等战略投资者均有2亿元人民币的出资。

（二）投资策略

公司认为，全球危机业已转为长期危机，结构问题和债务问题正在影响着全球经济，两者很难在短期内解决。中国经济处在高增长、高通胀、高资产价格经济状态，尤其目前PE市场出现了空前的火爆，从而带来了潜在的风险。

在当前严峻的经济形势下，公司的投资策略有所调整，将风险控制放首位，适当放慢项目投资进度。

（三）项目投资

公司的项目投资工作正按计划稳步推进。截止 2012年3月31日，公司实际完成5个项目的股权投资，累计完成投资金额3.55亿元。另外，投委会已通过1个项目的投资，投资金额为1.6亿元，正在执行划款程序。

项目1：投资金额为2,043万元，被投资公司是中国领先的光伏发电部件制造商，产能在全国独立硅片销售企业中排名前列。

项目2：被投资公司是国内知名的水务企业，致力于水环境污染治理和水资源综合利用，主要从事城市水务项目投融资、设计咨询、工程建设和运营管理。公司联合境内外3家机构联合注资1.1亿美元，其中，公司投资金额为500万美元。被投资公司目前已启动香港上市工作，预计2013年前完成。

项目3：被投资公司是上海地区一家节能建筑材料生产企业，产能在行业中排名前列。公司联合3家机构共同注资4.2亿元，其中，公司投资1.2亿元。目前被投资公司已启动上市申报程序。

项目4：被投资公司是中国领先的光伏发电部件制造商，公司在对其首轮投资的基础上，联合7家机构共同对其进行增资4.276亿元，其中，公司出资0.8亿元。

项目5：被投资公司主业为原木及毛竹、竹笋种植及砍伐业务，控股公司位于香港。

项目6：被投资公司主业为汽车环保内饰及汽车电子，2011收入达到13亿元，公司将对其投资1.6亿元，目前投资决策委员会已审核通过，正在执行划款程序。

    （四）项目储备

在积极推进已立项项目投资工作的同时，项目团队正通过多种渠道获得项目资源、公司目前有10个重点项目储备，涉及污染防治、环保材料、能源等行业，拟投资金额超过20.6亿元。

（五）闲置资金

公司闲置资金可投资方向分为存款、银行理财、固定收益证券及主动管理信托4大类，目前，公司定期根据最新情况，调整了闲置资金的投资配置，有效提高了增值保值能力。

二、    财务表现

公司尚处于项目投资期，未实现项目退出，因此尚未产生投资收益。公司对已投资项目首先采用成本计价，投资时间超过半年的，公司采用市场法对项目进行估值，估值调整计入资本公积。

截止至2012年3月31日，公司未经审计的财务报告显示，归属于各股东的所有者权益为1,308,181,735.28 元，其中，归属于本产品的所有者权益为1,054,985,270.39元。

报告期内，公司运作正常，特此报告。

感谢您的关注与支持！

中国建设银行上海市分行

2012年4月19日